港股概念追蹤|數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速 機(jī)構(gòu)看好柴油發(fā)電機(jī)需求增量（附概念股）

本文源自:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

阿里巴巴昨晚發(fā)布2025財(cái)年第三季度年報(bào)。第三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%，云收入同比增長(zhǎng)13%，資本支出314億，都超出市場(chǎng)預(yù)期。

阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘說(shuō)：“展望未來(lái)，由AI推動(dòng)的云智能集團(tuán)收入增速還會(huì)持續(xù)提升。我們將繼續(xù)執(zhí)行聚焦電商和云計(jì)算的戰(zhàn)略，持續(xù)投入以推動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)?！?/p>

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，數(shù)據(jù)中心配電系統(tǒng)要求嚴(yán)格，高等級(jí)需強(qiáng)配備用電源。

備用電源是保障A級(jí)數(shù)據(jù)中心正常運(yùn)行的必要條件，其中柴油發(fā)電機(jī)為最主流備用電源配置，性能等級(jí)要求高。受益當(dāng)前國(guó)內(nèi)AIDC及數(shù)據(jù)中心建設(shè)持續(xù)高景氣，高端柴油發(fā)電機(jī)需求高增。

數(shù)據(jù)中心用高功率柴油發(fā)電機(jī)仍由海外企業(yè)主導(dǎo)，其中發(fā)動(dòng)機(jī)是柴油發(fā)電機(jī)核心零部件。AIDC用高功率柴油發(fā)電機(jī)組功率一般為1.8-2MW，主要選取國(guó)外進(jìn)口大型外資企業(yè)的產(chǎn)品。

國(guó)泰君安測(cè)算2025年國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心用柴油發(fā)電機(jī)市場(chǎng)將達(dá)91億元，同比增長(zhǎng)50%以上，預(yù)計(jì)至2028年市場(chǎng)空間將達(dá)181億元，3年CAGER達(dá)26%。

國(guó)泰君安證券研報(bào)表示，受益國(guó)內(nèi)AIDC及數(shù)據(jù)中心建設(shè)持續(xù)高景氣，高端柴油發(fā)電機(jī)需求高增。數(shù)據(jù)中心配電系統(tǒng)要求嚴(yán)格，高等級(jí)數(shù)據(jù)中心需強(qiáng)配備用電源，其中柴油發(fā)電機(jī)為最主流備用電源配置，性能等級(jí)要求高。

當(dāng)前數(shù)據(jù)中心用高功率柴油發(fā)電機(jī)仍由海外企業(yè)主導(dǎo)，發(fā)動(dòng)機(jī)為核心零部件。海外廠商業(yè)務(wù)訂單持續(xù)高增，但擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度較慢，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程普遍受到發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)特有的復(fù)雜供應(yīng)鏈制約。

當(dāng)前高功率柴發(fā)已現(xiàn)供不應(yīng)求，供應(yīng)鏈有望開(kāi)啟漲價(jià)趨勢(shì)，全球供應(yīng)鏈波動(dòng)催生國(guó)產(chǎn)品牌發(fā)展機(jī)遇。

發(fā)動(dòng)機(jī)方面，國(guó)產(chǎn)柴油發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)突破加速趕超國(guó)際水平；發(fā)電機(jī)組方面，頭部OEM企業(yè)強(qiáng)化與海外發(fā)動(dòng)機(jī)廠商合作保供，亦有望受益供需緊張帶來(lái)的盈利提升。

柴油發(fā)動(dòng)機(jī)核心企業(yè)港股：

濰柴動(dòng)力（02338）：國(guó)內(nèi)柴油發(fā)電機(jī)組頭部OEM廠商主要為科泰電源、濰柴重機(jī)、豪泰科技以及蘇美達(dá)等，柴油發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)廠商為濰柴動(dòng)力、玉柴國(guó)際等。大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)高附加值市場(chǎng)前景廣闊，是再造公司發(fā)動(dòng)機(jī)板塊的新賽道。全球市場(chǎng)容量每年可達(dá)200億美元，附加值極高，隨著AI時(shí)代的到來(lái)，用于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的大數(shù)據(jù)中心建設(shè)將會(huì)給大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)帶來(lái)極大的市場(chǎng)空間，企業(yè)指出這是一條再造濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)板塊的新賽道。2023年，公司M系列大缸徑高功率密度發(fā)動(dòng)機(jī)銷售8100余臺(tái)，同比增長(zhǎng)38%，突破全球大數(shù)據(jù)工程中心、礦卡等高端市場(chǎng)。2024年前三季度M系列大缸徑高速發(fā)動(dòng)機(jī)銷量近6000臺(tái)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，以數(shù)據(jù)中心為代表的高端化產(chǎn)品占比提升明顯。